金价冲高回落日内关注4006-3965支撑预期

行情回顾：

周三（10.08）黄金开于 3962.45 美元，最高上探至3990.95 美元，最低下探至 3940.88 美元，截至发稿前收盘价为3966.05美元。周四（10.09）黄金开于 3966.32 美元，最高上探至 4026.61 美元，最低下探至 3963.10 美元，截至发稿前收盘价为 4024.95 美元。

基本面关键经济数据：

美国9月纽约联储1年通胀预期 3.38%，前值3.20%。

美国9月全球供应链压力指数 0.03，前值-0.08。

美国9月ISM非制造业PMI前值 52预期 51.7公布 50。

美国9月ADP就业人数 -3.2万人，预期5万人，前值5.4万人。

美国9月ISM制造业PMI 49.1，预期49，前值48.7。

美国9月标普全球制造业PMI终值 52，前值52。

美国7月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 1.8%，预期1.6%，前值由2.14%修正为2.2%。

美国7月FHFA房价指数月率 -0.1%，预期-0.2%，前值-0.20%。

美国8月JOLTs职位空缺(万人)前值 718.1预期 718.5修正 720.8（前值）公布 722.7。

美国9月谘商会消费者信心指数 94.2，预期96，前值97.4。

美国8月核心PCE物价指数年率 2.9%，预期2.90%，前值2.90%。

美国8月核心PCE物价指数月率 0.2%，预期0.20%，前值由0.30%修正为0.2%。

美国8月个人支出月率 0.6%，预期0.5%，前值0.50%。

美国9月密歇根大学消费者信心指数终值前值 55.4预期 55.4公布 55.1。

美国9月一年期通胀率预期终值 4.7%，预期4.8%，前值4.80%。

美国8月新屋销售总数年化(万户)前值 65.2预期 65修正 66.4（前值）公布 80。

美联储重大政策与事件：

美联储会议纪要：与会者普遍预计短期内通胀将保持在较高水平。一些数据并未显示劳动力市场急剧恶化，美联储官员对利率未来走向的分歧越来越大，但多数人认为，今年有必要进一步降息。委员会正在努力应对相互矛盾的经济信号，并在顽固的通胀和疲软的劳动力市场哪个是最紧迫的问题上难以达成共识。美联储官员一致认为，鉴于近期疲弱的就业数据，有必要降息一次，但对于未来路径，官员产生分歧。大多数人认为，在今年剩余时间里进一步放松政策可能是合适的。”然而，一些政策制定者“指出，从若干指标来看，金融状况表明货币政政策并非特别具有限制性，他们认为有必要采取谨慎的态度”。根据9月份的预测，10名美联储官员暗示，他们预计今年还会再降息两次，9人认为应该会降息一次或更少。

美联储戴利：人工智能泡沫不会威胁金融稳定，没有看到人工智能大规模取代就业的证据。

美联储理事米兰：中性利率已下降，这使得政策更加紧缩。我对通胀前景的看法比许多其他人更为乐观。若不调整货币政策，将存在风险。不认为有必要调整美联储的通胀目标。

洛根：我们确实需要谨慎对待进一步的利率下调。

杰斐逊：通胀与就业目标面临风险，重申需保持谨慎。

理事米兰：美联储有充足空间降息，距离零利率下限仍很遥远。

贵金属市场动态 ：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加1.43吨，当前持仓量为1014.58吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加19.76吨，当前持仓量为15415.53吨。

其他消息：

IMF总裁格奥尔基耶娃：IMF预计中期内全球经济增长率约为3%，低于新冠疫情暴发前的3.7%。目前货币黄金持有量已超过全球官方储备的五分之一。美联储可能需要进一步降息。

哈马斯表示，已达成协议以结束加沙战争，确保以色列撤军，并实现人质与囚犯的交换。

技术面分析：

4H：

 解析：日线AO绿色，AC绿色，日线鳄鱼线缠绕向上；4小时AO绿色，AC绿色，鳄鱼线缠绕向上；金价捅破了周/月线上分形3438完全站上上分型上方由此判定金价有效突破了日线的三角收敛；从浪形上看金价目前处于4小时的上涨金价自3311上涨至3706后回调至4小时的60均线至3627后再次起涨，金价目前判定为12小时的上涨主浪结构中上看3986-4114-4243目标预期；金价自3311上涨至3706后回落至4小时的60均线下方3627后再次起涨，目前整体维持在2小时的60均线上方运行，是故从浪形上看判定为4小时的5-3浪中，且最低标准反转线为2小时的60均线，且上方看向3980-4042-4143-4205目标预期；上周四金价冲击3997后回落至2小时的60均线3819后再次起涨至今日早间3945后回落，3819-3945这段上涨在2小时的60均线附近形成了波段重构，是故当下只要金价维持在2小时的60均线上方就继续维持主浪上涨预期，目前金价维持在15分钟的60均线保持上涨主浪态势，金价早间冲击了3977后回落仍未跌破跌破15分钟的60均线再次起涨，金价自3819上涨至3977后回落至15分钟的120均线附近3940后再次起涨且冲破4000至4059附近后回落。10分钟昨日完成了上涨5浪结构后再次下跌至30分钟的89均线后反弹，目前从浪形上看判定为30分钟的5-5-4浪结构走势中，当下金价反弹判定为15分钟的反弹浪上方关注4036-4044的多空争夺，若上不去则继续看金价下跌调整30分钟的89均线是否跌破，若被跌破则下看1小时的60-89-120均线支撑预期，若跌不破则继续看30分钟的5浪结构预期上方关注4072-7086-4112目标预期。

黄金操作策略：

1.激进者在4036-4044空，稳健者在4072-4086空，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

2、激进者在4006多，稳健者在3965-3977附近做多，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年10月09日 周四

① 14:00 德国8月季调后贸易帐

② 19:30 欧洲央行公布9月货币政策会议纪要

③ 20:30 美国至10月4日当周初请失业金人数

④ 20:30 美联储主席鲍威尔发表讲话

⑤ 20:35 美联储理事鲍曼发表讲话

⑥ 22:00 美国8月批发销售月率

⑦ 22:30 美国至10月3日当周EIA天然气库存

⑧ 次日00:45 美联储理事巴尔就经济前景发表讲话