金价延续新高后市关注4233-4268预期后冲高回落行情

发布时间：2025-10-17 14:00:57

行情回顾：

周三（10.15）黄金开于 4138.00 美元，最高上探至 4218.14 美元，最低下探至 4127.95 美元，截至发稿前收盘价为 4190.61 美元。周四（10.16）黄金开于 4190.00 美元，最高上探至 4242.08 美元，最低下探至 4182.67 美元，截至发稿前收盘价为 4220.84 美元。

基本面关键经济数据：

美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 55，预期54.2，前值55.1。

美国9月纽约联储1年通胀预期 3.38%，前值3.20%。

美国9月全球供应链压力指数 0.03，前值-0.08。

美国9月ISM非制造业PMI前值 52预期 51.7公布 50。

美国9月ADP就业人数 -3.2万人，预期5万人，前值5.4万人。

美国9月ISM制造业PMI 49.1，预期49，前值48.7。

美国9月标普全球制造业PMI终值 52，前值52。

美国7月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 1.8%，预期1.6%，前值由2.14%修正为2.2%。

美国7月FHFA房价指数月率 -0.1%，预期-0.2%，前值-0.20%。

美国8月JOLTs职位空缺(万人)前值 718.1预期 718.5修正 720.8（前值）公布 722.7。

美国9月谘商会消费者信心指数 94.2，预期96，前值97.4。

美国8月核心PCE物价指数年率 2.9%，预期2.90%，前值2.90%。

美国8月核心PCE物价指数月率 0.2%，预期0.20%，前值由0.30%修正为0.2%。

美联储重大政策与事件：

鲍威尔讲话重点一览——缩表结束日期临近，就业下行风险增加：经济情况：美国政府停摆前的数据显示，经济增长可能好于预期。手头的数据表明，当前经济状况与9月份时一致。就业情况：美国就业市场下行风险已上升。近期数据显示就业市场呈现低增长、低失业的特点。不会试图锁定就业的平衡水平；标准误差本身可能为5万。就业创造的“平衡水平”存在很大不确定性，可能已降至零以下。

缩表情况：未来几个月资产负债表缩减或接近尾声。认为美联储在资产负债表规模上具有更加“灵活”的空间。仍致力于在较长时间内实现仅持有国债的资产负债表。通胀情况：现有数据显示，关税正在推高价格压力。商品价格上涨主要反映的是关税，而不是普遍的通胀压力。关税的缓慢传导风险，正开始显现为持续性的通胀。政策路径：目前货币政策不存在“无风险”路径。如果美联储行动过于迅速，可能会使抗通胀任务半途而废。而行动过于缓慢或将导致劳动力市场承压。

其他要点：如果政府停摆持续，且10月数据推迟公布，美联储将开始错过数据，形势将变得更加严峻。政府通胀数据几乎没有好的替代品。美联储已成功度过危机，表现甚至优于世界上任何国家。

美联储理事鲍曼：继续预期今年年底前再降息两次。

美联储柯林斯：或许再降息25个基点是合适的。

美联储理事沃勒：对即将召开的会议上的25个基点降息持开放态度。美联储不会采取激进或快速的行动，将按四分之一个基点的步幅逐步推进。

美联储穆萨莱姆：预计第四季度GDP将表现稳健。应谨慎行事；在政策变得过于宽松之前，进一步放松的空间已十分有限。

贵金属市场动态：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加2.57吨，当前持仓量为1021.45吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少21.17吨，当前持仓量为15733.09吨。

其他消息：

特朗普在其支持者的推动下，正积极为其诺贝尔和平奖造势。尽管近期促成加沙停火，但分析认为该协议可能因时间过晚而无法影响本届诺贝尔奖评选。

技术面分析：

4H：

解析：日线AO绿色，AC绿色，日线鳄鱼线缠绕向上；4小时AO绿色，AC红色，鳄鱼线缠绕向上；金价捅破了周/月线上分形3438完全站上上分型上方由此判定金价有效突破了日线的三角收敛；从浪形上看金价自3011上涨至4059这段判定为日线的主升浪，且此段上涨最小周期6小时理论上金价有涨至4268-4420目标区间；其中中途回撤至4小时的60均线后波段产生重构后再次恢复上涨至4059后，30分钟完成了同周期子子5-3浪后跌破30分钟的89均线后目前跌回到了2小时的60和89均线区间且30分钟回到了4浪回调跌点3944附近，金价从4059下跌这段走得是30分钟的下跌A浪，同时也构成了1小时的回调4浪，上周五金价30分钟站上3986-3976区间后完成了5-2浪回调，昨日金价恢复上涨再创新高，目前1小时和2小时AO产生了新峰值是故波段重构，即以3944作为1和2小时新的波段起点目前属于上涨段，金价涨至上涨主波动周期是30分钟的，昨日金价涨至4217后回落至15分钟的89均线后金价又恢复上涨，目前30分钟自3944上涨至4242附近，这个波段在30分钟属于上涨5-5-3浪中，上方关注4241-4256-4268目标预期，当下金价涨至4242后回落至15分钟的120均线后再次起涨判定为15分钟的5-4浪回调，日内关注4233-4268区间目标区间的冲高回落行情，下方关注30分钟的89和120均线的多空争夺，若跌破则看1小时的89-120均线支撑预期。

黄金操作策略：

1.激进者在4227-4235空（严格止损），稳健者在4248-4256空，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

2、激进者在4181-4171多（严格止损），稳健者在4128-4110附近做多，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年10月15日周三

① 待定欧洲央行行长拉加德参加会议

② 09:30 中国9月CPI年率

③ 14:45 法国9月CPI月率终值

④ 17:00 欧元区8月工业产出月率

⑤ 20:30 加拿大8月批发销售月率

⑥ 20:30 美国10月纽约联储制造业指数

⑦ 21:30 美联储理事米兰发表讲话