白银关注1小时图反弹做空行情

昨日行情：

周三白银收出中阴K线，目前行情在89日线附近震荡整理；隔夜行情波动在19.10-20.07美元区间，幅度为1.0美金左右。今日亚市开盘后行情震荡整理；今日开盘19.14美元，截至目前最高为19.44美元，截至目前最低为19.11美元，目前市场处在19.29一线附近波动。

基本面：

1、【市场预期美联储将在明年5月达到5.08%的终端利率】美国联邦基金利率期货显示，市场目前预测美联储12月份至少加息75个基点的概率为21%，明年2月至少加息50个基点的概率为58%，美联储将在明年5月达到5.08%的终端利率。

2、【中金：美联储政策的退坡可以分三步走】美联储政策的退坡可以分三步走：第一步是紧缩退坡（加息速度从75bp降到50bp）、第二步是停止加息（pause）、最后一步才是宽松预期升温和降息。上述三步所需要的门槛和条件逐级增加：1）第一步可能只需通胀不再大幅改变加息路径即可，或许可以期待在今年底或明年初，如此次会议声明和鲍威尔所说；2）停止加息可能需要更为明确的通胀下行迹象，我们测算时间点可能要到明年一季度前后再度宽松的预期恐怕需要更大增长和衰退压力才可以做到，目前看至少要到明年下半年甚至年底才有可能。

3、【中金评美联储利率决议：整体偏鹰；加息更高、更久，但或为未来退坡做铺垫】从结果上来看，此次信号明显偏鹰，整体传递了加息终点更高、持续更久、未来或讨论退坡的三重信息；但目前看前两者更重要，因此市场需要先让位于更高的利率才能考虑后续的退坡。短期看，美债和美股都需要重新纠正预期来反应这样一个终点可能更高且时间更长的加息预期，或重拾波动，尤其是考虑到下周将公布的10月通胀数据可能依然难以有效回落来改变预期。我们测算，此前4%左右10年美债计入了4.75%左右的加息终点预期，目前看还需要一定补偿；美股14倍左右估值能得到一定支撑，近期的反弹使其重新回到16倍均值附近。

4、【美国近2400万成年人患有“长期新冠”后遗症】根据美国疾病控制与预防中心的数据，美国近2400万名成年人患有“长期新冠”后遗症。其中，西弗吉尼亚州报告“长期新冠”症状的比例最高，达49%，佛蒙特州的比例最低，为22%。此外，超过四分之一的佛罗里达州新冠患者表示经历了“长期新冠”后遗症。另根据布鲁金斯学会8月份的一份报告，预计有400万美国人因患有“长期新冠”后遗症而失业。

5、【美联储加息后，海湾地区多数央行也随之提高利率】大多数海湾国家周三表示，在美联储连续第四次加息75个基点后，他们也将加息。虽然美联储的政策决定是为了降低美国国内居高不下的通胀，但也会引导海湾地区的货币政策，因为该地区多数货币与美元挂钩。沙特和阿拉伯两国都将利率提高了75个基点。到目前为止，2022年加息在海湾地区石油出口国当中的影响有限。“尽管加息，海合会（GCC）经济体今年的非石油部门表现强劲，”阿布扎比商业银行首席经济分析师MonicaMalik说。“随着加息的影响进一步传递，预计明年阻力会大一些，不过中期发展计划的推进应该会支持经济活动。”

6、全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少17.6吨，当前持仓量为15012.12吨。

7、【美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】1. 利率水平：将基准利率、储备余额利率和贴现率上调75个基点，符合市场预期。2. 货币政策：在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度，以及经济和金融发展。3. 通胀水平：通胀仍然居高不下，高度关注通胀风险，坚定致力于让通胀回归其2%的目标；没有迹象表明通货膨胀正在下降；短期通胀预期上升“非常令人担忧”。4. 利率路径：未来某个时点放慢加息速度将是合适的，最快在12月就会放慢加息速度；现在考虑暂停加息还为时过早。通胀下降不是放缓加息步伐的条件。5. 终端利率：终端利率水平将高于此前预期，需要它有足够的限制性；希望真正达到正利率。6. 经济评估：经济软着陆仍有可能，但窗口变窄。四季度经济将温和增长，房地产活动减弱，消费支出放缓。7. 就业状况：劳动力市场极度紧张，没有看到工资-物价螺旋上升。8. 汇率水平：强势的美元对部分国家来说是一个挑战，但美国物价稳定对全球经济是好事。9. 投票比例：委员们一致同意此次的利率决定，与上次一致。

8、【伊朗外长同欧盟官员就伊核协议相关谈判通电话】当地时间11月2日，伊朗外长阿卜杜拉希扬同欧盟外交与安全政策高级代表博雷利就伊核协议相关谈判进展、伊朗同欧盟关系、俄乌局势等议题通电话。在谈到伊朗通过欧盟向美国传达核问题谈判信息时，阿卜杜拉希扬表示，伊朗已准备好达成一项良好、有力和稳定的协议，“我们以建设性和前瞻性的方式向美方提出了伊方意见。”针对核协议谈判，博雷利表示，欧盟将继续其建设性努力，直到各方达成最终协议，“我们对结果持乐观态度”。

9、【精选评论】FS Investments分析师Troy Gayeski评美联储主席鲍威尔讲话：美联储已开始明确表示将逐步放缓加息步伐。别开玩笑了，谁认为美联储会从现在开始一直每个月加息75个基点？我们仍然相信，由收益率曲线趋平和激进的量化紧缩驱动的货币供应的直接下降，将导致市场至少再一次大幅下跌，而要逃离这个通胀周期，付出的代价将是在失业率大幅上升同时陷入经济衰退。

10、COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月3日02:02一分钟内买卖盘面瞬间成交2034手，交易合约总价值3.38亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月3日02:36一分钟内买卖盘面瞬间成交3152手，交易合约总价值5.22亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月3日02:51一分钟内买卖盘面瞬间成交2280手，交易合约总价值3.76亿美元。

11、国际新闻：

1. 美联储如期加息75BP，声明中暗示将放缓加息速度。鲍威尔在随后的发布会上表示，终端利率预期将被提高，重要的不是加息速度而是加息终点和限制性利率持续的时间；考虑暂停加息为时尚早；未来聚焦CPI数据。

2. 市场对美联储的反应：风险资产在FOMC的鸽派声明后大幅走高，美元指数下跌带动多个非美主流货币对上涨百点，但在鲍威尔表示终端利率预期将上调后，市场情况急转直下。纳指最终从近1%的涨幅，收跌于3.3%，金银抹去所有涨幅并向下深探，美债收益率重拾涨势刷新日高。截至今晨，市场预测美联储12月加息75BP的概率为25%左右，将在明年5月达到本轮加息的终端利率5.08%。

3. 白宫在美联储公布利率决议的前几分钟突然表态支持美联储的独立性，并认为美联储的政策能够控制住通胀。

4. 继昨日公布的JOLTS职位空缺数据意外录得增加，美国10月ADP就业人数新增23.9万人，好于预期。

5. 针对伊核协议谈判，欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利表示，“我们对结果持乐观态度”。

6. 伊朗外交部：西方宣布伊朗“即将”打击沙特阿拉伯，是在蓄意煽动反对伊朗的气氛。

7. 俄罗斯2日恢复参与黑海粮食协议，CBOT小麦期货跌停。普京表示俄罗斯保留再次退出协议的权利。

8. 英国泰晤士报：英国计划延长油气公司暴利税，预计5年内增收400亿英镑。

11、【俄乌冲突最新24小时局势跟踪（11月03日）】

冲突情况：

1. 俄罗斯外交部发布阻止核战争的声明。

2. 俄库尔斯克州延长“黄色”恐怖袭击风险等级至11月21日。

3. 俄强力部门人员挫败了乌特工部门破坏克里米亚半岛能源基础设施的图谋。

3. 俄军击退了乌军在赫尔松地区突进的所有企图，消灭了105名乌克兰士兵。

4. 消息人士：在特别军事行动期间，俄远程轰炸机屡次用号称为“航母杀手”的新型巡航导弹X-32对乌军事设施实施高精度打击。

粮食情况：

1. 俄罗斯2日恢复参与黑海粮食协议，CBOT小麦期货跌停。普京表示俄罗斯保留再次退出协议的权利。

2. 俄罗斯将于11月18日前决定是否延长粮食协议。

3. 泽连斯基：周三，一架俄罗斯飞机发射了巡航导弹，飞越了用于出口粮食的黑海走廊。

能源情况：

1. “北溪”运营公司已完成第一条受损管道的信息搜集工作。

2. 乌能源公司Ukrenergo：将对基辅和其他7个地区进行限电。

3. 乌电力公司Yasno：在能源基础设施遭袭后，乌各地恢复供电时限从3小时到28小时不等，基辅用时最长。

其他： 

1. 俄罗斯外交部发布了阻止核战争发生的声明。

2. 伊朗建议把本国海港用作俄罗斯货物的枢纽。

3. 普京主持召开政府协调委员会会议，保障俄军需求。

4. 扎波罗热核电站开始移交给俄罗斯原子能电力公司管辖。

5. 英国将制裁俄罗斯钢铁和石油化工巨头。

6. 俄外交部副部长：今年年底前，俄方将起草好启动电子签证系统的提案。

7. 白俄罗斯与俄罗斯正在准备举行名为“联盟之盾-2023”的联合军事演习。

8. 泽连斯基召开最高统帅部会议，讨论乌关键基础设施的重建和恢复问题。

技术面分析：日线：

1小时图：

解析：

1、日线图目前AO零轴上红色；AC零轴上绿色，表明行情在日线图多头能量开始再次震荡。亚市早盘开盘后震荡整理。上方压力先看38.2%（20.85）；50%（21.88）；61.8%（22.90）的压力，支撑倾向在日线图18.80；18.50一线附近；

2、四小时行情AO零轴上红色；AC零轴下红色，目前行情有震荡需求；目前价格关注压力线在菲波线38.2%（20.85）；50%（21.88）；61.8%（22.90）的压力，按照波段其回调的支撑倾向在日线图18.80；18.50一线附近；

3、小时图AO零轴下绿色；AC零轴上绿色，行情在小时图356日线之上运行；小时图关注前高压力22.30附近；支撑倾向在18.80；18.50一线附近；所以今日关注1小时图是否是反弹浪行情，关注力度。

白银操作策略：

上方压力位：19.81；20.04；20.40；

下方支撑位：19.07；18.84；18.48；

多空分界线在19.44一线附近；

1、白银回调18.80附近做多，止损18.60，目标位：19.10；19.50；19.70；

2、白银反弹19.60附近做空，止损19.80；目标位：19.30；19.00；18.70；

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

【今日重点关注的财经数据与事件】2022年11月3日 周四

① 09:45 中国10月财新服务业PMI

② 15:30 瑞士10月CPI月率

③ 16:05 欧洲央行行长拉加德发表讲话

④ 17:30 英国10月服务业PMI

⑤ 18:00 欧元区9月失业率

⑥ 19:30 美国10月挑战者企业裁员人数

⑦ 20:00 英国央行公布利率决议和会议纪要

⑧ 20:30 英国央行行长贝利召开新闻发布会

⑨ 20:30 美国至10月29日当周初请失业金人数

⑩ 20:30 美国9月贸易帐

⑪ 21:45 美国10月Markit服务业PMI终值

⑫ 22:00 美国10月ISM非制造业PMI

⑬ 22:00 美国9月工厂订单月率

⑭ 22:30 美国至10月28日当周EIA天然气库存