金价延续隔夜大涨，关注上方承压空单布局

发布时间：2023-03-31 11:47:18

2023年03月31日黄金评论：金价延续隔夜大涨，关注上方承压空单布局。

周五（3月31日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1981.60美元/盎司附近。隔夜美国初请数据表现不佳，四季度GDP增速下修，美元走软和美债收益率下降，推动了黄金需求，帮助金价收复了1980关键位置，短线看涨信号有所增强。投资者密切关注晚间将出炉美联储青睐的通胀数据——美国2月份PCE数据，以权衡美联储的下一步行动。投资者将观察这些数据，寻找有关美联储货币政策路径的线索。市场认为美联储在5月会议上将利率维持在当前水平的可能性约为50%。

目前市场预计核心PCE同比增速将维持在4.7%的较高位置，可能会增加市场对美联储加息预期，短线可能会对金价产生利空影响。不过，如果PCE数据弱于市场预期，将强化美联储利率将见顶的预期，这将给金价提供进一步冲高机会。德国商业银行在一份报告中写道，“我们现预计金价在未来几个月将跌至每盎司1900美元左右——此前预计为1800美元，”隔夜美元指数下跌0.47%，盘中最低触及102.09，逼近上周触及的近两个月低点101.91，收报102.17，为2月2日以来最低收盘价。德国通胀数据提振欧元，且对银行业的担忧有所缓解，美国数据不佳，都对美元产生拖累，进而给金价提供支撑。

美国数据不佳支持了对贵金属更为积极的前景，金价突破窄幅区间，进入1970美元/盎司之上，盘中最高曾触及1984.26美元/盎司水平。周四来自美国方面的数据糟糕，大幅削弱美国继续加息的预期。具体数据情况：周四公布的截至3月24日当周初请失业金人数意外上升至19.8万，远高于预期的19.6万和前值的19.1万。这些数据表明，劳动力市场可能正在走弱；去年第四季GDP年化增长率为2.6%，而预期为保持在2.7%不变，表明增长低于预期；美联储首选的通胀指标--美国2月份核心个人支出-价格指数(PCE)终值环比上升4.4%，预期4.3%，其同比和环比数都几无变动，而与1月份4.7%终值比较则明显下降不少。这些数据表明，劳动力市场可能正在走弱，通胀率亦开始缓和，这有可能促使美联储暂停加息，而不是在下次会议上加息。事实上，在数据发布后，美联储加息0.25%的概率小幅下降至44%。共和党众议员赫恩向彭博社透露，鲍威尔在与美国国会议员就美联储今年将加息多少举行私人会议时承认，他仍预计会再加息一次。尽管披露了这一消息，但联邦基金期货曲线仍显示，美联储在5月不加息以及在2023年降息不止一次的可能性更高。可见，市场上更倾向于预期美联储加息行将进入尾声。利率调升的压力逐步去除的情势下，黄金无疑将会逐步挑起投资者购入的欲望。

美国较长期公债收益率周四下跌，因为投资者在等待周五将公布的关键通胀数据，并继续评估银行业近期的压力是否已经得到控制。公债收益率在本月硅谷银行和Signature银行倒闭后大幅下跌后已经企稳。没有人想在任何一个方向上做太大的押注，因为我们不知道是否会有另一只鞋掉下来，或者是否会有经济变化......机构是否会缩减放贷？诸如此类的事情可能会把我们推向衰退。”周五的个人消费支出(PCE)数据是美国经济的下一个主要焦点。预计该数据将显示2月份的核心价格上涨了0.4%，年增长率为4.7%。美联储官员周四指出，通胀仍然是一个问题。

整体来看，银行业危机的影响已经逐步消退，市场目光已经重新转向通胀和美联储加息预期的变化，晚间的PCE数据料将提供进一步指引，从市场预期来看，美国通胀依然高企，这将增加美联储的加息压力，偏向利空金价。但如果通胀回落速度意外超过预期，料将进一步打压美元并支撑金价；从技术面来看，金价回到所有均线上方，短线有望再次试探2000关口上方阻力。

-------------------------黄金白银当前报价------------------

现货黄金报1958美元/盎司；

现货白银报23.28美元/盎司；

--------------------------日内金融市场热点-------------------

17:00 欧元区3月经济景气指数

17:00 欧元区3月消费者信心指数终值

20:00 德国3月CPI年率初值(%)

20:30 美国第四季度实际GDP年化季率终值(%)

20:30 美国第四季度GDP隐性平减指数季率-季调后终值(%)

20:30 美国截至3月25日当周初请失业金人数(万)

美元指数：图表显示目前美指为震荡反弹行情。关注压力105.00位置。