利率决议偏鹰百年大幅回落试探60MA

发布时间：2024-06-13 14:35:13

行情回顾：

白银周三（6.12）最高试探30.25美元/盎司，最低触及29.16美元元/盎司。收盘于29.73美元/盎司，周四（6.13）开于29.72美元/盎司，截至目前最高上探至29.74元/盎司，最低试探至28.82，现报29.23美元/盎司附近.

基本面分析：

1，【日元疲软或因日本央行缓慢收紧政策而持续】

在日本央行逐步收紧货币政策的背景下，日元可能会持续走软。事实证明，日本央行的鹰派政策转变并未促进日元走强。正如机构预测的那样，日本央行预计将宣布开始缩减债券购买规模，向收缩不断膨胀的资产负债表又迈进了一步，并为市场为7月份的加息做好准备。日本央行已经取消了负利率政策和收益率曲线控制。随着资产负债表现在成为焦点，任何政策变化都将伴随着温和的暗示，以防止日本国债市场出现任何混乱。到目前为止，政策变化已使宽松政策从极度宽松转向略微宽松。他们缓慢而稳健的做法，加上全球央行（尤其是美联储）对宽松政策的谨慎态度，将使日元陷入困境。

2，【美联储在大选前大概率不降息】

鲍威尔表示不会再加息，但还未到公布降息日期的阶段。总的来看，我们认为大选之前降息的概率不大。鲍威尔表示没有一个FOMC成员将再加息作为基本假设。但是从鲍威尔的表态来看，降息也不会那么快到来。鲍威尔在记者会上指出“经济反反复复地从两个方向给出意外”，近期美国经济数据冷热不均的特征明显，也令市场降息预期波动更加频繁，我们认为这或增加了美联储持续观察数据、而非依赖经济预测的重要性，让我们有理由继续维持今年以来一直的观点：大选前大概率不降息。

3，【鲍威尔：近期强劲的就业数据可能略有“夸大”】

鲍威尔在议息新闻发布会上表示，总体而言，一系列广泛的指标表明，劳动力市场的状况已经恢复到疫情暴发前夕的水平，即相对紧张但并非过热(relatively tight but not overheated)。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)成员预计劳动力市场将持续走强。不过，鲍威尔在讲话中表示，近期强劲的就业数据可能略有“夸大”，并暗示可能正在修订基准数据。

4，【美联储可能仅共需要降息100~125bp左右】

从会议声明和鲍威尔会后表态看，本次会议美联储较为克制，至少相比会前让市场兴奋的CPI而言。在我们看来，美联储这种“以时间换空间”、防止市场过早博弈降息的做法可能反而是最好的选择，可以为后续政策操作留下空间，也是吸取之前市场过早博弈的教训，即越不预期降息才越有可能降息。我们测算，长债利率在4%左右是合适水平；考虑利差压力和金融风险，美联储可能仅共需要降息100~125bp左右，从5.3%降至4.3%附近。

技术面分析：

日线：

4小时图：

解析：

白银日线昨夜伴随鲍威尔记者会发布大幅回落。上方承压日线级别布林中轨附近，早间价格进一步试探至日线级别60MA附近反抽，银价在60MA附近有很强的支撑。亚欧盘关注银价反弹29.5压力附近。4小时级别布林走平短期在29.45附近存在较强压力。若上方29.45有效突破则关注29.88附近60MA压力布局空单。白银仍呈空头趋势运行。日内操作仍以高空为主，低多为辅。

白银操作策略：

上方压力位：29.5 30.02 30.3

下方支撑位：29. 28.63 27.9

操作策略：

1，上方29.75附近做空，止损30.1目标位29.3 28.8

2，28.7附近做多，止损28.5 目标位29 29.45

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

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① 待定国内成品油开启新一轮调价窗口

② 09:30 澳大利亚5月季调后失业率

③ 17:00 欧元区4月工业产出月率

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