白银关注1小时四浪回调后做多

昨日行情：

周三白银收出中阳K线；目前行情在蓝线下方震荡整理；隔夜行情波动在18.44-19.17美元区间，幅度为0.7美金左右。今日亚市开盘后继续反弹；今日开盘19.13美元，截至目前最高为19.30美元，截至目前最低为19.05美元，目前市场处在19.27一线附近波动。

基本面：

1、【美联储9月加息75个基点的概率为37%】与美联储议息日期挂钩的掉期显示，美联储9月至少加息50个基点的概率为100%，加息75个基点的概率为37%。11月至少加息25个基点的概率为100%，加息50个基点的概率为14.8%，全年余下3次会议将累计加息约99个基点将利率提高至3.32%。

2、【机构分析：GDP不温不火的反弹无法平息经济衰退的担忧】美国二季度GDP可能会避免出现萎缩，并呈现温和的正增长。不过，在第一季度下滑之后，疲弱的增长势头使经济容易受到进一步的不利冲击，如欧洲潜在的能源危机或下半年供应紧张加剧。美国今年晚些时候陷入衰退的风险已经上升。不过，就目前而言，由服务业推动的稳定家庭支出将维持经济运转。预计二季度实际GDP从此前的-1.6%反弹至0.7%。温和的数据继续表明，风险坚定地向下行倾斜。预计个人消费增速将从此前的1.8%放缓至1.3%，因为在高通胀的情况下，消费者削减了可自由支配项目的支出。

3、【我国海上页岩油勘探获重大突破，首口探井压裂测试成功并获商业油流】7月28日从中国海洋石油集团有限公司获悉，我国海上首口页岩油探井——涠页-1井压裂测试成功并获商业油流，标志着我国海上页岩油勘探取得重大突破。涠页-1井位于南海北部湾海域涠西南凹陷，日产原油20立方米、天然气1589立方米且产能稳定。据测算，涠西南凹陷页岩油资源量达8亿吨，整个北部湾盆地页岩油资源量约12亿吨，展现了良好的勘探前景。

4、世界黄金协会：2022年二季度黄金需求表现疲软】尽管二季度表现疲软，但一季度黄金ETF的强势流入仍推动了上半年黄金需求的明显复苏。二季度全球黄金需求总量（不含场外交易）为948吨，较去年同比减少8%；但2022年上半年2189吨的需求总量同比增幅达12%。随着二季度金价下跌，全球黄金ETF流出39吨，抵消了部分一季度的强势流入。2022年上半年净流入量共计234吨，去年同期则流出。央行购金步伐继续。二季度全球官方黄金储备增加180吨，上半年净购金总量达270吨。

5、全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少357.05吨，降幅创逾三周以来最大，当前持仓量为15057.77吨。

6、【鲍威尔暗示美联储可能放缓加息，金价延续涨势】美联储主席鲍威尔表示，在某个时候放缓加息可能是合适的，之后金价延续上涨势头。MKS PAMP首席分析师Nicky Shiels称：“目前，大幅加息已成过去，随着每一次利率决议、每一次疲软的数据或企业财报发布，我们离明年降息会越来越近。”而道明证券大宗商品主管Bart Melek则表示：“黄金抛售压力将持续一段时间，尽管幅度不大，金价将跌破1700美元。美联储在2023年下半年之前不太可能改变其鹰派立场，这意味着现在看多黄金还为时过早。黄金很有可能会再出现一次下跌。”

7、【美联储考虑缓慢加息，纳斯达克迎来2020年以来最好的一天】美国股市周三飙升至盘中高点，纳斯达克100指数有望创下2020年11月以来的最佳单日涨幅，原因是美联储主席鲍威尔讨论了可能放缓加息步伐的问题。Cresset Capital首席投资官Jack Ablin称：“投资者相信鲍威尔和美联储的货币举措将压低通胀。食品和能源价格下跌是通胀在6月和7月见顶的证据。虽然今天所有的目光都将聚焦于美联储，但真正的表演将在8月10日美国通胀数据公布时开始。我们和市场都在押注一个更弱的数字。”

8、机构评美联储主席鲍威尔讲话：鲍威尔表示，美联储将在每次利率会议上逐次就货币政策做出决定，避免发表具体的指引。话虽如此，其实他还是给出了一些信号。他实际是在说，9月有可能加息75基点，具体取决于数据表现。他还提到，如果形势需要，美联储会毫不犹豫地采取比今天力度更大的行动。

9、COMEX最活跃黄金期货合约北京时间7月28日02:35一分钟内买卖盘面瞬间成交2129手，交易合约总价值3.67亿美元。

10、全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少108.98吨，当前持仓量为15414.82吨。

11、【美联储一致通过加息75基点决议 重申高度关注通胀风险】金十数据7月28日讯，美联储今日的行动使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初保罗·沃尔克执掌美联储以来最大。政策声明称，“FOMC坚定致力于将通胀率恢复到2％的目标”，重申“高度关注通胀风险”的措辞。FOMC会“预计继续上调该目标区间将是合适之举”，如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。该利率决议得到FOMC成员的一致通过。投资者现在关注美联储是否会在9月的下次会议上放慢加息速度，或者强劲的物价上涨压力是否会迫使美联储继续以超常力度加息。

12、国际新闻：

美盘前：

①美国总统拜登新冠病毒检测结果转阴，拜登的医生表示，拜登将停止严格的隔离措施。

②俄气表示“北溪”天然气管道波尔托瓦亚压气站目前仅有一台涡轮机正常工作，按技术要求应当有5台涡轮机和1台备份涡轮机才能达到最大供气量；西门子表示缺少俄气的海关文件将涡轮机运回俄罗斯。

③斯里兰卡议会批准斯全国实施紧急状态，自7月17日起实施，为期一个月；

④G7高级官员称G7的目标是在12月5日前对俄罗斯石油设定价格上限；

⑤上周美国原油库存降幅超预期，原油出口创纪录新高，美、布两油反弹走高；

⑥美国2年期/10年期国债收益率倒挂幅度达28个基点，续创20年新高。

美盘后：

1. 美联储连续两次加息75BP，对加息反应平淡的市场在鲍威尔称：“某个时间点放缓加息节奏可能是合适的”后迅速升温，纳指一度涨近4.5%、美元下跌促使非美货币走强、比特币累涨1500美元。但鲍威尔同时强调，美联储需要保持灵活性并放弃利率前瞻性指引，坚称美国经济没有衰退并重申控制通胀的决心；

2. 美国总统拜登新冠病毒检测结果转阴，拜登的医生表示，拜登将停止严格的隔离措施；

3. 高油价压力之下，日本首相岸田文雄拟8月下旬历访中东与产油国磋商；

4. 消息称，苹果聘请前兰博基尼高管Luigi Taraborrelli加入其电动汽车项目；

5. 美国疾控中心将猴痘定为全国法定传染病；美国将向各州分发近80万剂猴痘疫苗；

6. 美国参议院通过规模520亿美元的芯片法案，众议院将于周四进行表决，众议院共和党领袖将反对该法案；

7. 美国民主党提出新法案：旨在降低通胀、堵住富人和公司税收漏洞、寻求3690亿美元资金应对气候及能源问题，法案将为美国削减3000亿美元赤字；

8. 伊朗原子能组织主席：将在接下来几周开始建设一个研究反应堆，这有助于完成伊朗的核电生产链；美国官员称，短期内不可能恢复伊核协议；

9. 澳大利亚第二季度CPI年率录得6.1%，创2001年以来新高；德国8月Gfk消费者信心指数录得-30.6，创2001年有数据纪录以来新低；上周美国原油库存降幅超预期，原油出口创纪录新高，美、布两油反弹走高。

13、【俄乌冲突最新24小时局势跟踪（7月28日）】

1. G7高级官员称G7的目标是在12月5日前对俄罗斯石油设定价格上限；

2. 俄气表示“北溪”天然气管道波尔托瓦亚压气站目前仅有一台涡轮机正常工作，按技术要求应当有5台涡轮机和1台备份涡轮机才能达到最大供气量；西门子表示缺通关文件将涡轮机运回俄罗斯；

3. 俄罗斯方面没有收到美国国务卿布林肯和俄外交部长拉夫罗夫通话的正式请求；布林肯此前称将与拉夫罗夫进行通话；

4. 乌克兰确认将继续对乌克兰国债、债券赎回和利息支付提供国家担保，这些担保计划推迟24个月进行，并希望在8月15日前与债券持有人达成协议；

5. 土耳其方面称，乌克兰的粮食出口可能将在一周内开始，2500多万吨粮食在乌克兰港口等待运输；乌克兰海军证实，已经开始在三个黑海港口为恢复粮食出口做准备；

6. 欧盟驻俄罗斯代表团消息人士称，欧盟尚未决定取消向普通俄罗斯人发放申根签证；

7. 伊朗决定签署关于向俄罗斯出口设备以及为俄罗斯飞机提供技术维护的协议，伊朗副外长称将与俄罗斯就使用新系统替代SWIFT结算系统达成协议；

8. 俄罗斯将在东部举行军演，否认动员更多兵力赴乌；

9. 美国财政部表示，计划在9月底之前再向乌克兰提供45亿美元援助；德媒称，德国批准向乌克兰出售100门榴弹炮，预计需要花费17亿欧元；

10. 乌克兰总统泽连斯基称乌军正准备夺回赫尔松市；泽连斯基高级顾问表示俄罗斯军队已占领乌克兰第二大发电厂。

14、【美联储FOMC声明及主席鲍威尔发布会重点一览】

FOMC声明：

利率水平：将基准利率、储备余额利率和贴现率上调75个基点，符合市场预期；

投票比例：委员们一致同意此次的利率决定，上次会议乔治希望加息50个基点；

经济预期：就业增长强劲，失业率保持低位，但最近的支出和生产指标已经走软；

通胀预期：通胀仍然居高不下，委员会高度关注通胀风险，坚定致力于让通胀回归其2%的目标；

缩表指引：按计划在9月加速缩表，每月缩减上限MBS将升至350亿美元，国债将升至600亿美元。

鲍威尔发布会：

利率路径：依据数据，下次会议大幅加息可能是合适的；随着利率的提高，放缓加息步伐也可能是合适的；

前瞻性指引：以会议为基础，不能像以前那样提供明确的指引，不会对9月会议提供具体指引；

经济评估：经济增长将有一段时间低于趋势水平，软着陆的可能性明显缩小，第二季度经济放缓值得注意；

就业状况：就业上升速度比以前略有放缓，但仍强劲，初请失业金人数有所增加，但可能是季调原因；

缩表计划：缩表方面的计划基本上已经走上正轨，进展较缓，需要加快，缩表可能需要持续2-2.5年。

技术面分析：日线：

1小时：

解析：

1、日线图目前AO零轴下绿色；AC零轴上绿色，表明行情在日线图空头能量开始再次减弱。亚市早盘开盘后震荡整理。上方压力先看50%（20.32）；61.8%（20.83）的压力，支撑倾向在日线图18.70；18.40一线附近；

2、四小时行情AO零轴上绿色；AC零轴上绿色，目前行情有反弹需求；目前价格压力关注四小时压力线在菲波线50%（20.04）；61.8%（20.49）的压力一带附近，按照波段其回调的支撑倾向在18.70；18.40一线附近；；

3、小时图AO零轴上绿色；AC零轴上红色，行情在小时图356日线之上运行；小时图关注前高压力20.20附近；撑倾向在18.70；18.40一线附近；所以今日关注短线一小时图3浪回调之后的上涨5浪，关注反弹力度。

白银操作策略：

上方压力位：19.37；19.75；20.30；

下方支撑位：18.63；18.46；18.20；

多空分界线在18.92一线附近；

1、隔夜持有多单的继续持有，止损上移；也可部分减仓；

2、白银回调18.80附近做多，止损18.50；目标位：19.10；19.60；

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

【今日重点关注的财经数据与事件】2022年7月28日 周四

① 待定 土耳其总统埃尔多安对伊朗进行访问

② 17:00 欧元区7月工业及经济景气指数

③ 17:00 欧元区7月消费者信心指数终值

④ 20:00 德国7月CPI月率初值

⑤ 20:30 美国至7月23日当周初请失业金人数

⑥ 20:30 美国第二季度实际GDP年化季率初值

⑦ 20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率初值

⑧ 20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值

⑨ 22:30 美国至7月22日当周EIA天然气库存