白银关注1小时3浪回调后做多5浪

昨日行情：

周四白银收出中阳K线；目前行情在60日线下方震荡整理；隔夜行情波动在19.05-20.00美元区间，幅度为1美金左右。今日亚市开盘后继续反弹；今日开盘19.93美元，截至目前最高为20.06美元，截至目前最低为19.89美元，目前市场处在20.06一线附近波动。

基本面：

1、【美联储9月加息50个基点的概率为74%】据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为74%，加息75个基点的概率为26%；到11月份累计加息50个基点的概率为25.2%，累计加息75个基点的概率为57.6%，累计加息100个基点的概率为17.1%。

2、【刘元春：美国此轮滞胀产生的原因是多重的，全球步入高成本时代】着名经济学家、上海财经大学校长刘元春称，美国这一轮滞胀产生的原因是多重的，它的表现也是多元的，不是单纯的因为人员的上涨而导致的，也不是单纯因为疫情导致的，也不是单纯因为俄乌战争所引起的。美国的这种上涨结构，说明这一轮的通货膨胀是多元的，全球步入到一个高成本的时代。不仅仅是战争引起的一些关键商品的这种涨价，同时大国冲突所带来的技术脱钩、产业链脱钩，带来的生产成本的上涨。另外一个就是，全球绿色转型所带来的绿色成本的上涨，都使我们步入到一个价格上涨的多元时期。

3、【德国政府批准超1700亿欧元专项基金用于能源转型和气候保护】德国联邦政府将原有的“能源与气候基金”升级为“气候与转型基金”，批准了该基金2023年的经济计划和截至2026年的计划草案。从2023年到2026年，联邦政府总共将提供约1775亿欧元，其中2023年的计划额度为354亿欧元。该专项基金将于2023年起从政府财政收入和储备金中获得资金，主要来自二氧化碳排放交易的收入。此外，该基金还计划在全球范围内融资60亿欧元。

4、道明证券：利率市场“反应过度”，建议卖出联邦基金期货。道明证券的两位策略师表示，疲软的经济数据和美联储主席鲍威尔的言论引发市场大幅下调美联储加息预期路径，这属于“反应过度”，建议做空2023年1月的联邦基金期货。此外，策略师表示，考虑到通胀预期过高以及劳动力市场强劲，终端利率应会接近3.5%-3.75%；核心通胀率将继续上升，预计9月份CPI同比上涨6.6%、年底降至5.4%、2023年中期降至3.4%。美联储将继续加息，在9月和11月加息50个基点，在12月加息25个基点。在那之后，预计美联储会暂停加息，但只有当月度CPI下降到0.2%时才会开始放松。届时美联储将降息并停止缩表。

5、【美国在叙利亚非法驻军向其基地运送物资】据叙利亚通讯社消息，当地时间7月28日，美国在叙利亚的非法驻军使用15辆油罐车和卡车，自伊拉克通过叙伊之间的非法过境点瓦里德，向叙利亚东北部美军基地运送物资，以强化其军事存在并支持其控制的反对派武装。

6、【习近平同美国总统拜登通电话】习近平重点阐述了中方在台湾问题上的原则立场。习近平强调，台湾问题的历史经纬明明白白，两岸同属一个中国的事实和现状清清楚楚。中美三个联合公报是双方的政治承诺，一个中国原则是中美关系的政治基础。中国政府和中国人民在台湾问题上的立场是一以贯之的，坚决维护中国国家主权和领土完整是14亿多中国人民的坚定意志。民意不可违，玩火必自焚。希望美方看清楚这一点。

7、机构评美国第二季度GDP数据：美国国债收益率失去动力，第二季度GDP不及预期，萎缩0.9%，第一季度修正后下降1.6%，劳动力市场仍然紧张。上周首次申请失业救济人数从上周修订后的26.1万降至25.6万。这些综合数据可能助长美联储9月份加息50个基点的预期，同时削弱对提前降息的押注。

8、机构评美国初请数据：近几个月来，初请失业金人数普遍上升，并徘徊在去年11月以来的最高水平附近，与此同时，科技和房地产等行业的知名企业纷纷裁员，并停止招聘。最近几周，包括Spotify和Alphabet旗下谷歌在内的科技公司都表示，在全球经济不确定的情况下，它们将放慢招聘速度。加密货币和汽车等其他行业的公司也表示，他们正在裁员。该报告的细节显示，企业和政府支出以及住宅投资都有所下降，库存也拖累了GDP。这份报告显示，通胀削弱了美国人的购买力，美联储收紧货币政策削弱了房地产等对利率敏感的行业。这种疲软可能会加剧有关美国是否或何时进入衰退的本已激烈的辩论。

9、【鲍威尔暗示美联储可能放缓加息，金价延续涨势】美联储主席鲍威尔表示，在某个时候放缓加息可能是合适的，之后金价延续上涨势头。MKS PAMP首席分析师Nicky Shiels称：“目前，大幅加息已成过去，随着每一次利率决议、每一次疲软的数据或企业财报发布，我们离明年降息会越来越近。”而道明证券大宗商品主管Bart Melek则表示：“黄金抛售压力将持续一段时间，尽管幅度不大，金价将跌破1700美元。美联储在2023年下半年之前不太可能改变其鹰派立场，这意味着现在看多黄金还为时过早。黄金很有可能会再出现一次下跌。”

10、国际新闻：

美盘前：

国际新闻：

1.美国总统拜登表示随着美联储采取行动降低通胀，经济放缓并不奇怪，但我们的道路是正确的，就业市场处于历史最强劲的时期，消费支出持续增长；

2.衰退担忧加剧之际，欧元区经济信心指数跌至近一年半来最低水平；

3.消息人士称欧佩克+将于8月3日召开会议，预计9月份将保持石油产量稳定或略有提高；

4.伦敦金属交易所铝库存触及1990年以来最低水平；

5.梅德韦杰夫表示俄罗斯将对芬兰、瑞典加入北约产生的威胁做出对等回应。

美盘后：

1. 美国第二季度实际GDP增速录得-0.9%，为连续两个季度录得负值，进入“技术性衰退”；市场减少对美联储今年余下会议加息幅度押注至90BP，而昨日为近100BP，美股走高、收益率下跌、金银大涨；拜登和耶伦均否认美国经济已经衰退；

2. 消息人士称，欧佩克+将于8月3日召开会议，预计9月份将保持石油产量稳定或略有提高；

3. 印度首艘国产航母“维克兰特”号交付海军；

4. 衰退担忧加剧之际，欧元区经济信心指数跌至近一年半来最低水平；

5. 韩国统计厅发布数据显示，韩国70多年以来，总人口首次出现负增长；

6. 美国众议院投票通过520亿美元的芯片法案，待由拜登正式签署后生效；

7. 意大利中右翼政党联盟就9月25日议会选举选区分配、胜选后总理人选提名问题达成协议；

8. 世界黄金协会：二季度全球黄金需求总量（不含场外交易）为948吨，较去年同比减少8%；但2022年上半年2189吨的需求总量同比增幅达12%；

9. 【财报】苹果Q3财季财报：营收、净利润小幅高于预期，iPhone营收超预期，盘后涨3.4%；亚马逊Q2财报：投资Rivian录得亏损20亿美元，但上调Q3营收指引，盘后涨12%；英特尔Q2财报：录得超预期亏损，同时下调全年营收指引，盘后跌8%。

11、【俄乌冲突最新24小时局势跟踪（7月29日）】

1. 白宫表示没有关于泽连斯基访美的计划；

2. 美国参议员称，整个美国参议院都支持给俄罗斯贴上“支持恐怖主义的国家”的标签，参议院要求拜登对俄罗斯实施二级制裁，限制双重出口项目，放弃对俄罗斯的主权豁免；

3. 美国国务院：俄罗斯方面确认了美国国务卿布林肯与俄外长拉夫罗夫通话的请求，但是没有说明他们什么时候会进行通话；拉夫罗夫对俄媒表示，“有空的时候”再通话；

4. 英国军事情报机构：乌克兰在赫尔松地区的反攻势头正在增强；位于赫尔松市附近的Antonivsky大桥再次遭乌方袭击，该桥梁很可能现在已无法使用；

5. 俄罗斯航空运输署发布消息称，将飞往俄罗斯中部和南部地区的11个机场的飞行限制性措施延长至8月5日；

6. “卢甘斯克人民共和国”驻停火控制与协调联合中心代表处消息，自2月以来，乌克兰军队轰炸“卢甘斯克人民共和国”1039次，发射弹药1.04万枚，包括使用美国海马斯多管火箭炮系统发射59枚火箭弹，造成平民死亡77人，受伤222人；

7. 立陶宛总统瑙塞达访问乌克兰首都基辅，将向乌克兰提供10辆装甲车以及一批弹药和反无人机装备；

8. 欧盟委员会：不可能完全停止向俄罗斯公民发放申根签证；

9. 梅德韦杰夫：俄罗斯将对芬兰、瑞典加入北约产生的威胁做出对等回应；

10. 乌克兰大使馆：一艘载有“偷来的”乌克兰大麦和面粉的叙利亚船只停靠在黎巴嫩的的黎波里港口，进口被俄罗斯“偷走”的乌克兰粮食可能损害双边关系；黎巴嫩海关官员称，由于怀疑货物被盗，海关没有在的黎波里港卸下受制裁的叙利亚船只的货物。

技术面分析：日线：

1小时：

解析：

1、日线图目前AO零轴下绿色；AC零轴上绿色，表明行情在日线图空头能量开始再次减弱。亚市早盘开盘后震荡整理。上方压力先看50%（20.32）；61.8%（20.83）的压力，支撑倾向在日线图18.70；18.40一线附近；

2、四小时行情AO零轴上绿色；AC零轴上红色，目前行情有反弹需求；目前价格压力关注四小时压力线在菲波线50%（20.04）；61.8%（20.49）的压力一带附近，按照波段其回调的支撑倾向在18.70；18.40一线附近；；

3、小时图AO零轴上红色；AC零轴下红色，行情在小时图356日线之上运行；小时图关注前高压力20.20附近；撑倾向在18.70；18.40一线附近；所以今日关注短线一小时图3浪回调之后的四浪回调以及5浪上涨情况，关注力度。

白银操作策略：

上方压力位：20.03；20.26；20.61；

下方支撑位：19.30；19.02；18.72；

多空分界线在19.66一线附近；

1、隔夜持有多单的继续持有，止损上移；也可部分减仓；

2、白银回调19.30附近做多，止损19.00；目标位：19.70；20.30；

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

【今日重点关注的财经数据与事件】2022年7月29日 周五

① 07:30 日本6月失业率

② 07:50 日本央行公布审议委员意见摘要

③ 13:30 法国第二季度GDP年率初值

④ 14:30 瑞士6月实际零售销售年率

⑤ 14:45 法国7月CPI月率

⑥ 15:00 瑞士7月KOF经济领先指标

⑦ 15:55 德国7月季调后失业人数

⑧ 15:55 德国7月季调后失业率

⑨ 16:00 德国第二季度未季调GDP年率初值

⑩ 16:30 英国6月央行抵押贷款许可

⑪ 17:00 欧元区7月CPI年率初值

⑫ 17:00 欧元区7月CPI月率

⑬ 17:00 欧元区第二季度GDP年率初值

⑭ 20:30 加拿大5月GDP月率

⑮ 20:30 美国6月核心PCE物价指数年率

⑯ 20:30 美国6月核心PCE物价指数月率

⑰ 20:30 美国6月个人支出月率

⑱ 21:45 美国7月芝加哥PMI

⑲ 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

⑳ 次日01:00 美国至7月29日当周石油钻井总数