特朗普重启封锁，银价失守58关口延续弱势探底

发布时间：2026-07-14 09:23:54

行情回顾：

周一（7月13日），受美军对伊朗发起新一轮打击及霍尔木兹海峡再度关闭的冲击，现货白银延续暴跌模式，59美元整数关口宣告失守。价格开盘于59.69美元/盎司，亚欧盘时段持续走弱，盘中最高触及59.81美元/盎司，最低下探至57.69美元/盎司，最终收盘于58.76美元/盎司附近。日线收出一根实体阴线，连续多个交易日收跌，空头格局进一步强化。纽约白银主力合约大幅下跌3.85%，收于57.98美元/盎司。

周二（7月14日）亚市早盘至午盘，受特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡运输货物征收20%费用的消息冲击，银价开盘后再度跳水。现货白银交投于57.63美元/盎司附近，盘中最低已下探至57.04美元/盎司一线。盘面呈现典型的“地缘通胀逻辑与加息预期双重压制”特征，市场聚焦今晚美国6月CPI数据及美联储主席沃什国会证词，交投情绪极度悲观。

基本面分析：

1. 特朗普重启霍尔木兹海峡封锁，地缘冲突螺旋升级强化通胀预期

周一，中东地缘局势急剧恶化。美国总统特朗普在社交媒体发文称，美国将恢复对伊朗的海上封锁，并将对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用。特朗普已正式通知国会伊朗战事重新爆发，并将行动定性为“军事冲突”，且拒绝给出时间表。美国中央司令部证实，美军将于美东时间7月14日16时恢复对进出伊朗港口的海上交通实施封锁。与此同时，美军连续第三晚空袭伊朗，并扬言下一步将彻底炸毁伊朗防御力最强的“镐山”深层地下核设施。

受此影响，国际油价周一飙升近9%，布伦特原油日内涨幅一度达10%。周一美盘时段，现货白银大跌3.57%，逼近月内低点。地缘冲突与油价飙升形成“油价→通胀→加息预期”的利空传导链条——油价上涨推高通胀预期，强化了美联储维持高利率的叙事逻辑，对白银形成持续压制。

2. 美联储理事沃勒放鹰，9月加息概率跃升至七成

宏观层面，美联储理事克里斯托弗·沃勒周一发出鹰派信号，表示如果本周消费者价格指数（CPI）上涨，美联储应考虑加息。沃勒明确表示，核心通胀率走高“将迫使美联储在短期内考虑加息”。受沃勒讲话及油价飙升影响，市场对美联储9月加息的概率预期已跃升至七成左右。美国10年期国债收益率短线拉升，美元指数维持高位运行。高利率预期持续压制零息白银的表现，美元走强直接提高了海外买家购买白银的成本。

3. 白银ETF持仓持续大幅流出，机构加速离场

微观资金面释放出明确的谨慎信号。截至7月13日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust持仓量为14854.64吨，较前一交易日减少16.87吨。此前7月9日持仓量为14871.51吨，ETF持仓的持续大幅流出表明机构投资者在银价加速下跌过程中仍在果断减仓，短期资金面支撑严重不足，进一步放大了银价的下跌幅度。

4. CPI数据与沃什国会证词今晚重磅来袭，或成短期方向催化剂

北京时间今晚，美国将公布6月消费者价格指数（CPI）报告，同日美联储主席凯文·沃什将首次以新任主席身份出席众议院金融服务委员会听证会。市场预期6月整体CPI环比或录得负值，但剔除能源后的通胀基本面远没有数据看上去那么乐观。若CPI数据超预期走强，叠加沃什释放鹰派信号，加息预期将进一步强化，银价或再度考验56美元关口；若数据温和回落且沃什表态偏鸽，银价或将获得阶段性喘息窗口。在数据落地前，银价短期缺乏明确的单边驱动，多空双方保持高度谨慎。

5. 机构：加息预期压制短期银价，CPI数据成关键变量

多家机构对短期行情持悲观态度。分析指出，地缘冲突的升级通过两条路径对白银产生压力：其一，霍尔木兹海峡紧张局势推升油价，加剧市场对能源驱动型通胀的担忧；其二，通胀预期的抬升进一步巩固了市场对美联储年内将继续加息的预期，从而通过实际利率渠道施压不生息资产。通胀预期与加息预期的角力，正是白银当前面临的核心矛盾。若美伊冲突持续激化、全球原油供应格局遭受冲击，美国通胀下行节奏或将被迫延后，在此背景下贵金属上行空间受限。沪银主力合约参考运行区间14000-15000元/千克。

技术面分析：

日线级别：

日线图显示，银价自63.25美元附近遇阻后持续大幅回调，周一有效跌破59美元整数关口，最低触及57.69美元，今日亚盘进一步失守58美元关口，最低触及57.04美元。当前，57.00-57.50美元区域已成为短期关键支撑——若持续承压于此区域下方，则可能进一步向56.00-56.50美元寻求支撑；若出现技术性反抽，上方初步阻力位于58.50-59.00美元区域。日线MACD指标绿色动能柱持续放量，快慢线在零轴下方死叉开口扩大，RSI自超卖区域进一步回落至25附近，显示日线级别空头动能仍在加速释放，下跌趋势短期难以逆转。

4小时级别：

4小时图呈现清晰的“破位加速下跌”形态。银价在连续失守62美元、60美元、59美元后加速下行，短期均线集体拐头向下，MACD指标在零轴下方死叉开口持续扩大，绿色动能柱放量显著，显示短线空头动能仍处释放周期。亚盘时段的弱势整理受制于58.00美元一线，量能配合不足，属典型的技术性反抽，每一次小幅回弹都成为空头再度发力的跳板。技术形态显示，上方短期阻力位于58.50-59.00美元区域，若银价能够有效回补并站稳，将进一步向上挑战59.50-60.00美元区间；下方初步支撑位于57.00-57.50美元一带，强支撑位于56.00-56.50美元区域。

解析与日内操作策略：

综合来看，白银市场正经历由“特朗普重启霍尔木兹海峡封锁地缘冲突螺旋升级”、“油价飙升超9%推升通胀预期”与“美联储理事沃勒放鹰强化加息预期”多重利空共振引发的加速破位下跌。地缘政治方面，特朗普正式通知国会伊朗战事重新爆发，宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡运输征收20%费用，国际油价飙升近9%，地缘冲突与油价飙升形成“油价→通胀→加息预期”的利空传导链条。宏观层面，美联储理事沃勒明确警告若CPI上涨应考虑加息，市场对9月加息概率已跃升至七成。高利率预期持续压制零息白银的表现，美元指数维持高位运行，成为银价跌破58美元的核心驱动。白银ETF持仓持续大幅流出，短期资金面支撑严重不足。

58美元整数关口失守后，白银进入加速探底阶段。技术面显示短期下行趋势明确，均线系统空头排列，MACD空头力量占主导。今晚美国6月CPI数据及美联储主席沃什国会证词将是打破短期盘局的关键变量——若数据超预期走强且沃什放鹰，加息预期将进一步强化，银价或再度考验56美元关口；若数据温和回落且沃什偏鸽，银价或将获得阶段性喘息窗口。预计数据落地前，银价将以弱势震荡、继续探底为主基调。操作上，应坚定执行 “顺势做空、反弹即空” 的核心策略，任何抄底尝试均面临极高风险，严格设损应对进一步下行风险。

上方压力位：58.50 / 59.00 / 59.50

下方支撑位：57.00 / 56.50 / 56.00

操作策略：

1，反弹高空：若亚欧盘时段银价反弹至59.00美元区域，可考虑轻仓入场做空，止损设于59.50美元上方，目标依次看向57.50、57.00、56.50美元。

2，破位追空：若欧美盘时段银价有效跌破57.00美元支撑且反弹无力，可考虑轻仓追空，止损设于57.60美元上方，目标依次看向56.50、56.00美元。

CPI及沃什证词前谨慎：今晚美国6月CPI数据及美联储主席沃什国会证词公布前后市场波动可能显著放大，建议严格设好止盈止损，规避数据冲击带来的潜在剧烈波动。美伊局势进展亦存在不确定性，持仓不宜过重。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年7月14日周二

① 待定中国6月贸易帐

② 10:00 国新办举行新闻发布会

③ 18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数

④ 20:15 美国至6月27日当周ADP就业人数周度变动